作为券商月度策略的精华，券商金股近年来成了诸多券商的固定栏目，也是诸多投资者每月必看的投资风向标。随着A股上半年正式收官，券商金股组合上半年收益率也已“交卷”。

同时，各大券商7月份投资组合及策略观点也陆续出炉。截至目前，已有信达证券、招商证券、华泰证券等32家券商发布了投资策略报告，共计推荐了超200只金股。

上半年金股成绩回顾

【资料图】

回顾来看，今年上半年A股呈现先扬后抑的震荡格局，沪指累计上涨3.65%，深证成指上涨0.10%，创业板指下跌5.61%。

今年上半年市场整体表现虽乏善可陈，但结构性的个股机会却异彩纷呈，这也让券商金股组合的表现可圈可点。今年1～6月，在全部44个券商金股组合中，有将近一半的金股组合跑赢上证指数，其中有10家券商的金股组合上半年的收益率不低于10%。

分机构来看，天风证券的今年上半年金股组合实现收益为37.55%，排名第一；东方财富证券上半年金股组合收益为27.61%，位列第二；银河证券上半年金股组合收益则为23.86%，排名第三。

此外，国联证券、东吴证券上半年金股组合收益也超过了20%，中信证券、德邦证券、中信建投、海通证券、申万宏源等金股组合收益也位居前列，超过10%。

具体到个股来看，今年上半年券商金股的股票池中，天风证券年初推荐的中际旭创股价高歌猛进，半年涨幅达449.57%，为最牛“金股”。该股是全球领先的数据中心光模块供应商，股价上涨主要是得益于ChatGPT的火爆。

其次是，华鑫证券推荐的金桥信息年内涨幅为274.25%，位居今年上半年“金股池”涨幅榜第二；还有姚记科技、源杰科技、工业富联、海信家电等获券商推荐的金股，上半年股价涨幅翻倍。

从单月表现情况来看，由华鑫证券推荐的金桥信息在5月累计上涨91.85%，在所有“金股”中排名第一。今年4月，首创证券推荐的小商品城上涨68.24%，东吴证券推荐的精测电子、蓝色光标分别上涨61.42%、36.82%。

刚刚过去的6月份，券商金股表现也不错。数据显示，6月券商推荐的月度302只“金股”中，182只个股上涨，占比为60%。其中由太平洋证券推荐的腾景科技夺得涨幅榜首位，6月份上涨57.56%。

整体来看，一些券商研究所展现出了较强的策略研究与牛股挖掘的能力，其推荐的金股组合相比市场大盘指数有显著的超额收益。

7月金股组合出炉

目前，7月金股推荐已陆续出炉。据不完全统计，截至目前，已有国泰君安证券、国盛证券、民生证券、上海证券、兴业证券、申万宏源证券、太平洋证券等超30家券商公布了七月推荐的金股名单和最新市场观点，涉及个股超200只。

根据行业分类，7月券商金股中TMT(通信、传媒、科技行业)仍是“当红炸子鸡”，此外部分汽车、消费行业的个股也受到多家机构看好。

具体来看，通信设备龙头中兴通讯、AI办公龙头金山办公这两股最被看好。前者共获兴业证券、华泰证券、光大证券、信达证券、中泰证券等5家券商共同推荐，后者共获兴业证券、财通证券、光大证券、西部证券、国信证券等5家券商共同推荐。

中兴通讯、金山办公是近两个月最热门金股。消息面上，华为将于明年发布端到端的5.5G商用产品。信达证券指出，中兴通讯具有软件、硬件、芯片、操作系统等基础能力，将基础能力外溢赋能更多数字经济应用，有望打开公司第二成长曲线。

关于看好金山办公，西部证券认为，中短期逻辑上，随着WPS AI产品推出及会员体系完善，ARPU值(每用户平均收入)有望提升，同时AI应用落地，下半年信创进展值得期待；长期来看，AI+办公、授权转订阅空间大，协同办公打开想象空间。

温氏股份则被招商证券、华安证券等4家券商共同推荐。招商证券认为，该公司经营持续向好加持下，成本有望持续改善；同时母猪产能稳步扩张，或支撑该公司出栏维持高增。

美的集团也被兴业证券、申万宏源证券、方正证券、中泰证券等4家券商共同推荐；还有拓邦股份、中国移动、科大讯飞、三七互娱、长安汽车等也被多家券商共同推荐。

7月否极泰来可期

从券商7月金股策略报告来看，券商一致认为当前位置仍是底部，不必过于悲观，更有分析师表示“期待中国相关资产的季度级别的反弹”。

长江证券认为，当前位置仍是底部，不必过于担心短期扰动。事实上当前的核心矛盾均有潜在的利多因素：其一，二季度企业盈利不一定差，总量上PPI下行边际放缓，结构上中下游盈利恢复和出口超预期或成为支撑；其二，美国衰退风险继续下降，软着陆概率提升，下半年偏乐观；其三，三季度或仍有必要的托底政策支持。

信达证券也认为，随着近期货币政策的调整，股市大概率已经开始新的上涨，这一次上涨会分成两个阶段：政策预期有望驱动6至7月第一波上涨，盈利回升预期有望驱动8至12月第二波上涨。

不过，国盛证券则相对谨慎，认为2023H1 市场已经先于经济，走过了一轮“周期”，当前熊牛周期进入第二段。我们的周期与趋势指标，均指向A 股中期上行方向不变，下半年熊牛周期向第二阶段迈进，更可能是焦灼僵持的拉锯战。

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